Measuring Longevity Risk: An Application to the Royal Canadian Mounted Police Pension Plan
Pourquoi ce travail est dans la base
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Notice bibliographique
Résumé
Abstract An employer that sets up a defined benefit pension plan promises to periodically pay a certain sum to each participant starting at some future date and continuing until death. Although both the future beneficiary and the employer can be asked to finance the plan throughout the beneficiary's career, any shortcoming of funds in the future is often the employer's responsibility. It is therefore essential for the employer to be able to predict with a high degree of confidence the total amount that will be required to cover its future pension obligations. Applying mortality forecasting models to the case of the Royal Canadian Mounted Police pension plan, we illustrate the importance of mortality forecasting to value a pension fund's actuarial liabilities. As future survival rates are uncertain, pensioners may live longer than expected. We find that such longevity risk represents approximately 2.8 percent of the total liability ascribable to retired pensioners (as measured by the relative value at risk at the 95th percentile) and 2.5 percent of the total liabilities ascribable to current regular contributors. Longevity risk compounds the model risk associated with not knowing what is the true mortality model, and we estimate that model risk represents approximately 3.2 percent of total liabilities. The compounded longevity risk therefore represents almost 6 percent of the pension plan's total liabilities.
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Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,005 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,002 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle