Exotic hedging options in the foreign economic activity: comparative analysis
Notice bibliographique
Résumé
The paper analyses the situation when Russian exporter receives his/her proceeds from abroad and wants to have them converted at the most favorable exchange rate in three month. There are some hedging options available to the exporter such as - a simple option (ordinary put) or a number of exotic forms including a barrier option, Asia one or a lookback option. The calculations of the option premiums made through mathematical models show that with a declining dollar exchange rate over the first quarter of 2003, an ordinary put premium was equal to zero, and therefore it was unlikely to be executed. A lookback option proved to be a single instrument allowing the opportunity to sell at the maximum possible exchange rate. The option was executed in the first quarter of 2003 because it was the same as initial one, and the exporter gained. In the first quarter of 2005, the dollar’s exchange rate varied more drastically because of the higher volatile exchange rate. Although the lookback put was profitable to the exporter, it would be more advisable for the exporter to use the barrier options. Which of four barrier options is being executed depends on whether the investor’s expectations coincide with the dynamics of the dollar’s exchange rate. The paper also describes the case where the investor’s expectations and the up-and-in put conditions coincide
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,002 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,001 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule tête enseignante, pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».