The Decision Usefulness Of Comprehensive Income Reporting In Canada
Notice bibliographique
Résumé
In this study, I empirically investigate the decision usefulness of mandatory reporting of comprehensive income in Canada under the erstwhile Accounting Handbook Section 1530 (HB1530). Comprehensive income (CI) equals the sum of Net Income (NI) and Other Comprehensive Income (OCI). I operationalize the concept of decision usefulness in two ways: (i) value relevance, and (ii) association with analysts’ earnings forecasts. As a theoretical framework, I draw upon Ohlson’s (1999) discussion of the attributes of transitory earnings: forecasting irrelevance, unpredictability, and value irrelevance. Ohlson pointed out that the existence of any two attributes implies the third. That is, if an earnings item is irrelevant for forecasting future abnormal earnings, and if current numbers do not predict future ones (that is, if the earnings item is unpredictable), then it must be value irrelevant. Drawing upon a sample of firms listed on the Toronto Stock Exchange, I employ a multivariate regression approach to test whether OCI and its individual components (namely, unrealized gains and losses on cash flow hedges - HEDGE, unrealized gains and losses on available for sale investments – SEC, and foreign currency translation adjustment on foreign subsidiaries – FOREX) possess forecasting relevance, predictability and value relevance. As a specification check, I also include a component of OCI under United States GAAP, minimum pension adjustment, PENADJ, to see if it possesses the same attributes as do components of OCI under HB1530. I also test for the association of OCI and its components with analysts’ earnings forecasts. I find that aggregate OCI and some of its individual components are relevant in forecasting future abnormal earnings, predictable, and incrementally value relevant. Aggregate OCI as well as some of its components are also able to predict future net income and operating cashflows. Aggregate OCI and some of its components are also significantly associated with analysts’ earnings forecasts. Finally, some components of OCI are negatively significantly associated with analysts’ forecast errors. These results suggest that Ohlson’s (1999) description of transitory earnings might not apply to OCI, and that the reporting of comprehensive income in Canada did enhance the decision usefulness of accounting numbers. iii Additional analyses establish that the results are robust to differences observed for size, industry and macro economic variables such as interest rates, exchange rates and the rate of GDP growth. A significantly negative bias is observed for the period of adoption, but this could be attributed to the economic recession of 2007-2008.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,008 | 0,061 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,004 |
| Études des sciences et des technologies | 0,003 | 0,003 |
| Communication savante | 0,004 | 0,002 |
| Science ouverte | 0,002 | 0,002 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,002 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,003 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».