GARCH Approach for Testing the Conditional Relationship between Risk and Return in the Jordanian Stock Market
Notice bibliographique
Résumé
This study aims to test the relationship between risk and return in Amman Stock Exchange (ASE), in order to identify the market's ability to reward investors who are willing to take on additional risk. Using daily return for the Market Capitalization Weighted Price Index of the Jordanian stock market for the period from the first trading day on year 2000 to the last trading day of the year 2013. The full period has been separated into two periods: before the global financial crisis (BGFC) and during the global financial crisis (DGFC), to show if there is any impact of the financial crisis on the relationship between the risk and return. The GARCH model has been employed after testing for normality, heteroscedasticity and stationary, all of which have concluded the preference of using the GARCH model approach. Results have concluded that the conditional relationship between risk and return at the FULL period did not support the trade-off- theory, where there has been no statistically significant effect of risk, measured by volatility, on the market return during the FULL period, nor in the Before Global Financial Crisis (BGFC) period. This result of the study supports the results of studies which concluded that the ASE is not efficient at the semi-strong level of efficiency.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,008 | 0,011 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule tête enseignante, pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».