Option straddle trading: Financial performance and economic significance of direct profit forecast and conventional strategies
Pourquoi ce travail est dans la base
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Notice bibliographique
Résumé
The present study focuses on the trading of at-the-money straddles using options on foreign currency futures, namely British Pound, Canadian Dollar, and Japanese Yen. The financial performance and economic significance of a direct profit forecast trading strategy are examined. This strategy uses a linear projection to directly forecast the profit (net of transaction costs) of engaging in a straddle. The straddle is purchased when the forecast is positive and sold when negative. This differs from the conventional option trading strategy of basing trading decisions on a two-step procedure of first generating a volatility forecast and then inputting the volatility forecast into an appropriate option pricing model to price the straddle. The direct profit forecast trading strategy removes volatility forecasting and option pricing models from the straddle trading decision process altogether. This method has only one source of model risk, compared to the conventional two step method which has two sources of model risk. It is possible that the direct forecast trading strategy with only one source of model risk may outperform the conventional method of trading straddles. The experimental investigation confirms this notion and the out-of-sample results indicate that, for each of the currencies analysed, the direct forecasting strategy is more profitable than the conventional two-step method. Furthermore, the results are robust with respect to different transaction cost assumptions. Finally, tests of economic significance indicate consistent market timing value for the direct forecast method.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle