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Enregistrement W2012533169 · doi:10.1111/j.1936-4490.2000.tb00222.x

The Sensitivity of Canadian Corporate Investment to Liquidity

2000· article· en· W2012533169 sur OpenAlexvenueaboutno aff
Sean Cleary

Notice bibliographique

RevueCanadian Journal of Administrative Sciences / Revue Canadienne des Sciences de l Administration · 2000
Typearticle
Langueen
DomaineBusiness, Management and Accounting
ThématiqueCorporate Finance and Governance
Établissements canadiensnon disponible
Organismes subventionnairesnon disponible
Mots-clésMarket liquidityInvestment (military)HumanitiesWelfare economicsPolitical scienceEconomicsBusinessMonetary economicsArt

Résumé

récupéré en direct d'OpenAlex

Abstract This study examines the investment behaviour of 201 Canadian firms over the 1987‐94 period and confirms that liquidity is a significant determinant of Canadian corporate investment. Contrary to recent US evidence, the investment‐liquidity sensitivity of financially constrained firms is not found to be significantly different from that of unconstrained firms. Surprisingly, partially constrained firms exhibit higher investment‐liquidity sensitivity than both constrained and unconstrained firms. The difference from the US results is attributed to the industry structure and closely held nature of Canadian firms. Finally, this study highlights the importance of sample size by demonstrating how sensitive the results can be to the behaviour of a small number of firms. This represents an important observation, since the conclusions of several previous studies are based on small sample results. Résumé Cette étude passe en revue la gestion des investissements de 201 sociétés canadiennes durant les années 1987‐94 et confirme que, en ce qui concerne le milieu d'affaires canadien, la liquidité est un facteur important dans la mise de fonds. Contrairement aux données récentes provenant des EU, l'importance de la liquidité des placements chez les maisons de commerce sous con‐traintes fiscales ne s'avère pas ětre très différente de celle chez les maisons sans pareilles contraintes. De façon surprenante, les maisons sous contraintes fiscales partielles démontrent une sensibilité plus accrue à la liquidité des placements que les maisons davantage contraintes, ou encore sans aucune contrainte. L'écart entre ces données et celles provenant des EU s'explique en fonction de l'organisation industrielle et de la plus haute concentration des actionnaires dans les maisons de commerce canadiennes. Enfin, cette étude souligne l'importance de l'ampleur de l'échantillonage en démontrant à quel point les données peuvent varier en fonction d'un nombre restraint de maisons de commerce. Etant donné que les conclusions de plusieurs études précédentes étaient tirées d'échantillonages plus restreints, cette observation gagne en portée.

Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.

Comment cette classification a été obtenuedéplier

Prédiction machine sur la base complète

Imitation des enseignants

Ni prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.

score de la tête « metaresearch » (Codex)0,001
score de la tête « metaresearch » (Gemma)0,004
Version: metacan-v3-hybrid-931329e0061cStatut de validation: machine_predicted_unvalidated
Catégories candidatesaucune
Catégories consensuellesaucune
DomaineSignal candidat: aucune · Signal consensuel: aucune
Devis d'étudeSignal candidat: Observationnel · Signal consensuel: Observationnel
GenreSignal candidat: Empirique · Signal consensuel: Empirique
Score de désaccord entre enseignants0,029
Score d'incertitude au seuil0,207

Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)

CatégorieCodexGemma
Métarecherche0,0010,004
Méta-épidémiologie (sens strict)0,0000,000
Méta-épidémiologie (sens large)0,0000,000
Bibliométrie0,0020,004
Études des sciences et des technologies0,0010,001
Communication savante0,0020,000
Science ouverte0,0010,001
Intégrité de la recherche0,0000,000
Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger)0,0040,000

Scores machine (provisoires)

Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.

Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.

Tête enseignante Opus0,116
Tête enseignante GPT0,275
Écart entre enseignants0,159 · la distance entre les deux têtes enseignantes sur ce seul travail
Statut de validationscore_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle

Classification

machine, non validée

Prédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.

Les modèles n’ont appliqué aucune catégorie : rien dans la taxonomie ne correspondait à ce travail.
Devis d'étudeObservationnel
Domainenon disponible
GenreEmpirique

Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».

En bref

Citations5
Publié2000
Routes d'admission2
Résumé présentoui

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