Duration and Interest Rate Risk for a Binomial Interest Rate Stochastic Process
Notice bibliographique
Résumé
Abstract This paper presents duration measures devised for the Ho‐Lee binomial bond‐pricing stochastic process. The returns per dollar from any interest rate sensitive portfolio of securities is illustrated diagrammatically and it is shown that the duration measure is a one‐to‐one indicator of the returns per dollar. The Ho‐Lee process is developed as a special case of the Heath, Jarrow, Morton hypothesis. In cases where the returns per dollar on a portfolio may be negative, there is a positive probability that a financial position or financial institution, for whom these returns can occur, will result in insolvency. The investor or investing institution, by the use of interest rate sensitive derivatives, can control the degree of interest rate risk present in its balance sheet. All of these developments are illustrated in a two‐dimensional geometric presentation. Résumé Les mesures de durée sont crées pour le processus stochastique Ho‐Lee d'estimation d'une obligation bino‐miale. Le rendement par dollar de n'importe quel portefeuille de titres à taux d'intérět instables est illlustré diagrammaticalement et il est démontré que la mesure de durée est un indicateur terme à terme du rendement par dollar. Le processus Ho‐Lee est développé en tant que cas spécial de l'hypothèse Heath, Jarrow, Morton. Dans les cas où les rendements par dollar d'un portefeuille pourraient s'avérer négatifs, il y a une probabilité positive qu'une position ou institution financière, pour qui ces rendements se produisent, se retrouvent insolvables. L'investisseur ou l'institution investisseuse, par l'utilisation de dérivés à taux d'intérěts instables, peuvent contrǒler le degré de risque relié au taux d'intérět présent dans son bilan. Tous ces développements sont illustrés dans une présentation géométrique bi‐dimensionnelle.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,005 | 0,017 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,002 |
| Communication savante | 0,002 | 0,002 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,004 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».