Spot‐futures spread, time‐varying correlation, and hedging with currency futures
Pourquoi ce travail est dans la base
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Notice bibliographique
Résumé
Abstract This article investigates the effects of the spot‐futures spread on the return and risk structure in currency markets. With the use of a bivariate dynamic conditional correlation GARCH framework, evidence is found of asymmetric effects of positive and negative spreads on the return and the risk structure of spot and futures markets. The implications of the asymmetric effects on futures hedging are examined, and the performance of hedging strategies generated from a model incorporating asymmetric effects is compared with several alternative models. The in‐sample comparison results indicate that the asymmetric effect model provides the best hedging strategy for all currency markets examined, except for the Canadian dollar. Out‐of‐sample comparisons suggest that the asymmetric effect model provides the best strategy for the Australian dollar, the British pound, the deutsche mark, and the Swiss franc markets, and the symmetric effect model provides a better strategy than the asymmetric effect model in the Canadian dollar and the Japanese yen. The worst performance is given by the naïve hedging strategy for both in‐sample and out‐of‐sample comparisons in all currency markets examined. © 2006 Wiley Periodicals, Inc. Jrl Fut Mark 26:1019–1038, 2006
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Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,001 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle