Accounting for Future Tax Assets and Liabilities under CICA Handbook Section 3465
Notice bibliographique
Résumé
This paper explores the value relevant information of future income taxes under The Canadian Institute of Chartered Accountants (CICA) handbook section 3465. CICA handbook section 3465 requires Canadian companies to use the asset and liability method to account for income taxes. Consistent with prior studies, this paper shows that future tax assets are positively associated with share prices, suggesting that they are valued as assets. Future tax liabilities are negatively associated with share prices, suggesting that they are valued as liabilities. Future tax value allowance, which is created for future tax assets, is negatively associated with share prices. This study also explores the value relevant information of future tax asset and liability categories. In addition, this paper explores what determines the valuation of future tax assets and liabilities. It is argued that future tax assets are more (less) valuable if (no) sufficient future income will be generated in the near future to utilize these tax assets; future tax liabilities will reduce share prices more (less), if there is a higher (lower) likelihood of reversal in the short run. The results support this argument. It is shown that (1) future tax assets are less valuable if the firm's value allowance is higher (i.e., the management does not expect the firm will generate sufficient taxable income in future years to utilize these tax assets), or the firm's leverage is higher (another proxy for no sufficient future taxable income), and (2) future tax liabilities reduce share prices less if the firm's investment in capital properties is increased.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,003 | 0,002 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule tête enseignante, pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».