Short-Term Persistence in Mutual Fund Performance
Pourquoi ce travail est-il dans la base ?
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Aucune affiliation canadienne. Une base fondée sur la seule affiliation (le devis habituel) n'aurait jamais vu ce travail. C'est l'un des travaux qui justifient l'inversion de la base.
Scores machine (provisoires)
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
- Écart entre enseignants
- 0,160 · la distance entre les deux têtes enseignantes sur ce seul travail
- Statut de validation
score_only:v0-immature-baseline· tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle
Résumé
We estimate parameters of standard stock selection and market timing models using daily mutual fund returns and quarterly measurement periods. We then rank funds quarterly by abnormal return and measure the performance of each decile the following quarter. The average abnormal return of the top decile in the post-ranking quarter is 39 basis points. The post-ranking abnormal return disappears when funds are evaluated over longer periods. These results suggest that superior performance is a short-lived phenomenon that is observable only when funds are evaluated several times a year.
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La notice
- Revue
- Review of Financial Studies
- Thématique
- Financial Markets and Investment Strategies
- Domaine
- Economics, Econometrics and Finance
- Établissements canadiens
- —
- Organismes subventionnaires
- —
- Mots-clés
- DecileEconometricsRanking (information retrieval)Mutual fundEconomicsPersistence (discontinuity)Market timingStock (firearms)Basis pointQuarter (Canadian coin)Term (time)Passive managementStatisticsFinancial economicsActuarial scienceMathematicsMonetary economicsGeographyComputer scienceBondFinanceFund of funds
- Résumé présent dans OpenAlex
- oui