Auditor Choice and Its Implications for Group‐Affiliated Firms
Notice bibliographique
Résumé
Abstract We examine which of two opposing financial reporting incentives that group‐affiliated firms experience shapes their accounting transparency evident in auditor choice. In one direction, complex group structure and intragroup transactions enable controlling shareholders to pursue diversionary activities that they later hide by distorting reported earnings. In the other direction, as outside investors price‐protect against potential expropriation, controlling shareholders may be eager to improve financial reporting quality in order to alleviate agency costs. To empirically clarify whether group affiliation affects company insiders' incentives to address minority shareholders' concerns over agency costs, we examine auditor selection of group firms relative to stand‐alone firms. In comparison to nongroup firms, our evidence implies that group firms are more likely to appoint Top 10 audit firms in China, especially when their controlling shareholders have stronger incentives to improve external monitoring of the financial reporting process. After isolating group firms, we find that the presence of a Top 10 auditor translates into higher earnings and disclosure quality, higher valuation implications for related‐party transactions, and cheaper equity financing, implying that these firms benefit from engaging a high‐quality auditor. In additional analysis consistent with our predictions, we find that group firms that are Top 10 clients pay higher audit fees and their controlling shareholders are more constrained against meeting earnings benchmarks through intragroup transactions and siphoning corporate resources at the expense of minority investors. Collectively, our evidence supports the narrative that insiders in firms belonging to business groups weigh the costs and benefits stemming from auditor choice.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,003 | 0,016 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,001 |
| Communication savante | 0,002 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,007 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».