Foreign Exchange Forecasting and Leading Ecomonic Indicators: The U.S. -Canadian Experience
Notice bibliographique
Résumé
The relationship between the value of currency or foreign exchange between two nations has been explained by Giddy (1976) using four related theories: 1 . The purchasing power parity theory 2. The interest rate parity theory 3. The interest rate theory of exchange rate expectations and 4. The forward rate theory of exchange rate expectations. Four main factors determine a country's international payments and receipts and therefore its demand and supply for currency: real income relative to foreign income number 1 above; the rate of domestic inflation relative to inflation in the foreign country numbers 3 and 4 above; the rate of interest in domestic markets relative to interest rates in foreign country number 2 above; and random factors such as resource discoveries and political decisions. The higher the country's real income, or growth of its real GNP, the greater the volume of imports and the greater the demand for foreign currencies. If the domestic country's rate of inflation rises relative to the rest of the world, its products become less competitive relative to foreign goods and the demand for foreign currency increases. The higher the rate of interest in a country, the more foreign capital will flow into the country's financial markets, the greater demand for its currency. Random events will have either positive or negative effects and should not systematically effect the currency relationship over long periods of time. If these events and the relative changes of these events between two countries are related to leading economic indicators, then we can hypothesize a relationship between the relative movements of a country's leading economic indicators and the movement of the foreign exchange rates both spot and forward. The purpose of this paper is to investigate the relationship between leading economic indicators of two countries and the foreign exchange rates of those countries. Section I contains a review of the literature on foreign exchange forecasting and market efficiency. Section II contains a description of the data and methodology of this study. The results of the analysis are presented in Section III. Implications and conclusions are given in the final section.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,002 | 0,007 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,003 | 0,014 |
| Études des sciences et des technologies | 0,003 | 0,001 |
| Communication savante | 0,003 | 0,002 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,007 | 0,001 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».