A Wavelet-Based Analysis of the Co-Movement between Sukuk Bonds and Shariah Stock Indices in the GCC Region: Implications for Risk Diversification
Notice bibliographique
Résumé
Investors are interested in knowing whether sukuk bonds and shariah stock indices in the Gulf Corporation Council (GCC) region are related. This study examines the connectedness between the sukuk- and shariah-compliant stock indices in the GCC financial markets. Bivariate and multivariate wavelet approaches are applied to the daily data covering the period 10 July 2008 to 15 May 2017. The empirical findings demonstrate a strong correlation between these GCC sukuk bond indices and shariah stock indices. The degree of connectedness between these sukuk and shariah stock indices varies across time and scale. A strong and positive association is observed in the short term and a negative association is evident in the long term. The same findings are observed, using the wavelet cohesion approach that also validates the existence of portfolio diversification opportunities at a short-time horizon. The multivariate cross-correlation analysis reveals that these sukuk and shariah stock markets are highly integrated across time and scale. Furthermore, the value at risk (VaR) for the sukuk bond–shariah stocks portfolio is performed to highlight the significance of the wavelet analysis. The outcomes show that portfolio stocks are variable with respect to time or scale (time diversification). Overall, analyzing the sukuk bond–shariah stock index returns in the GCC at a multiscale level makes it easier for financial agents dealing with heterogeneous trading horizons to assess the benefits of diversifications.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,002 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,002 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,001 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,001 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».