The Unprecedented Stock Market Reaction to COVID-19

2020· article· en· 1 488 citations· W3043617920 sur OpenAlex· 10.1093/rapstu/raaa008

Pourquoi ce travail est-il dans la base ?

Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.

Affiliation canadienneUne personne signataire a déclaré un établissement canadien. C'est la seule voie dont dispose la base habituelle.

Scores machine (provisoires)

Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.

Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.

Tête enseignante Opus0,136

Tête enseignante GPT0,367

Écart entre enseignants: 0,232 · la distance entre les deux têtes enseignantes sur ce seul travail
Statut de validation: score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle

Résumé

Abstract No previous infectious disease outbreak, including the Spanish Flu, has affected the stock market as forcefully as the COVID-19 pandemic. In fact, previous pandemics left only mild traces on the U.S. stock market. We use text-based methods to develop these points with respect to large daily stock market moves back to 1900 and with respect to overall stock market volatility back to 1985. We also evaluate potential explanations for the unprecedented stock market reaction to the COVID-19 pandemic. The evidence we amass suggests that government restrictions on commercial activity and voluntary social distancing, operating with powerful effects in a service-oriented economy, are the main reasons the U.S. stock market reacted so much more forcefully to COVID-19 than to previous pandemics in 1918–1919, 1957–1958, and 1968.

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La notice

Revue: The Review of Asset Pricing Studies
Thématique: COVID-19 Pandemic Impacts
Domaine: Economics, Econometrics and Finance
Établissements canadiens: Kellogg's (Canada)
Organismes subventionnaires: University of ChicagoNational Science Foundation
Mots-clés: PandemicStock marketCoronavirus disease 2019 (COVID-19)Stock (firearms)Stock exchangeFinancial economicsSocial distanceVolatility (finance)BusinessEconomicsOutbreakMonetary economicsVirologyFinanceGeographyInfectious disease (medical specialty)DiseaseMedicine
Résumé présent dans OpenAlex: oui
API: /api/v1/works/W3043617920