Survival of the fittest: contagion as a determinant of Canadian and Australian bank risk
Notice bibliographique
Résumé
The relative success of Australian and Canadian banks in weathering the Global Financial Crisis (GFC) has been noted by a number of commentators. Their earnings, capital levels and credit ratings have all been a source of envy for regulators of banks in Europe, America and the United Kingdom. The G-20 and the European Union have tried to identify the features of the Canadian and Australian financial systems which have underpinned this success in order to use them in shaping a revised international regulatory framework. Despite this perceived success, the impaired assets (also known as non-performing loans) of banks in both countries increased several fold over the GFC, and we investigate the determinants of this, using impaired assets as our measure of bank risk. Previous studies in other countries have tended to focus on the impact of bank specific factors, such as size and return on equity, in explaining bank risk. Our approach involves including those traditional variables, plus Distance to Default (DD), and a novel contagion variable, which is the effect of major global bank DD on Australian and Canadian banks. Using panel data regression over the period 1999-2008, we find that various balance sheet and income statement factors are not good explanatory variables for bank risk. In contrast, the contagion variable is significant in explaining Canadian and Australian bank risk, which suggests that prudential regulators should look to specifically allocate a portion of regulatory capital to deal with contagion effects.Classification-JEL:
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,002 | 0,001 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,001 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule tête enseignante, pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».