Efficient Hedging and Pricing of Equity-Linked Life Insurance Contracts on Several Risky Assets
Notice bibliographique
Résumé
The authors use the efficient hedging methodology for optimal pricing and hedging of equity-linked life insurance contracts whose payoff depends on the performance of several risky assets. In particular, they consider a policy that pays the maximum of the values of n risky assets at some maturity date T, provided that the policyholder survives to T. Such contracts incorporate financial risk, which stems from the uncertainty about future prices of the underlying financial assets, and insurance risk, which arises from the policyholder's mortality. The authors show how efficient hedging can be used to minimize expected losses from imperfect hedging under a particular risk preference of the hedger. They also prove a probabilistic result, which allows one to calculate analytic pricing formulas for equity-linked payoffs with n risky assets. To illustrate its use, explicit formulas are derived for optimal prices and expected hedging losses for payoffs with two risky assets. Numerical examples highlighting the implications of efficient hedging for the management of financial and insurance risks of equity-linked life insurance policies are also provided.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,008 | 0,002 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,001 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,002 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,002 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule tête enseignante, pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».