High Frequency Newswire Textual Sentiment: Evidence from international stock markets during the European Financial Crisis
Notice bibliographique
Résumé
Textual analysis is performed in a total of 13145 high frequency (intraday) news: 6536 news from the Dow Jones Newswires and 6609 news from the Thomson Reuters Newswires. Selected news are Euro-periphery (Portugal, Ireland, Italy, Greece, Spain) crisis-related news which contain a number of keywords in their content and their title. News pessimism as a product of textual analysis sentiment significantly and negatively affects stock returns (an increase in news pessimism is associated with lower stock prices). Media pessimism does not only affect the crisis-hit Euro-periphery countries but also European (Germany, France, Austria, Belgium, Finland, UK, Switzerland, Norway) and overseas (Brazil, Canada, US Dow Jones, US S&P, Japan, China) stock markets. Stock markets can be very fast when "absorbing" the shocks of media pessimism. Even small time frames such as 30-minutes can be enough for stock prices to be negatively affected by a higher media pessimism. The results are significant in the sense that they provide quantitative evidence that individual countries in crisis can indeed affect not only their own stock markets, not only markets close to them, but also overseas markets from both sides of the globe. The media (and especially newswires which release news with extreme speeds and coverage) provide a channel through which "bad" news are instantaneously circulated and provide worldwide "shocks" to stock prices in extremely small time windows (even 30 minutes). If one takes into account the number of news examined (13145), small shocks can ultimately add up to pretty significant losses for all parties involved (individual investors, funds, corporations, nations). Stock market shocks from Athens, Lisbon, Madrid, Dublin and Rome are "felt" quite fast not only in Berlin, Paris, Vienna, London and Zurich, but also in New York, Toronto, Tokyo and Hong Kong.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,002 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,002 | 0,001 |
| Communication savante | 0,000 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,004 | 0,004 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,002 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,001 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule tête enseignante, pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».