The Legal Status of “Dump & Sue”: Should Plaintiffs and their Attorneys be Prohibited from Trading the Stock of Companies they Sue? – a Law and Economics Approach
Notice bibliographique
Résumé
There is some evidence that plaintiffs and their attorneys are profitably short-selling the stock of the companies they intend to sue. The status of such short sales is undecided in the law. Lawsuits against companies can cause large drops in market value, and hence such an action by the plaintiff should cause concern. Plaintiffs, however, are not traditional insiders, and they do not owe the shareholders any fiduciary duties. They can therefore consent to their attorneys also short-selling the stock of the defendant corporation. The attorneys need to receive such permission to avoid misappropriating the information concerning their client’s decision to sue. A plaintiff’s decision to sue after short-selling does not constitute market manipulation in the traditional sense, since the decision to sue is a true fact that causes the drop in the share price as opposed to those who commit fraud by spreading false negative stories about the company. Plaintiffs need, therefore, to be legally deemed temporary insiders until they publicly reveal their intention to sue or actually sue. The reasons for deeming them insiders, and hence prohibiting them from short-selling, are threefold. First, allowing such activities would raise the same concerns regarding market integrity raised by those opposed to insider trading. Second, allowing such short-selling is a form of fraud by silence against those who purchase the shares. Third, allowing shortselling would give the plaintiffs double recovery for their lawsuit, as they could gain a large share of their claim against the company from the profitable short sales in addition to any verdict or settlement. Furthermore, proposals to extend Regulation FD to plaintiff’s attorneys would be ineffective in combating the harm from such short-selling. The law, therefore, through either developments by the courts, regulatory promulgations by the SEC, an act of Congress, or a combination of any of the preceding three mechanisms should be used to treat plaintiffs as insiders until they sue or announce their intention to sue.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,025 | 0,046 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,001 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,003 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,009 | 0,045 |
| Communication savante | 0,018 | 0,018 |
| Science ouverte | 0,004 | 0,005 |
| Intégrité de la recherche | 0,041 | 0,018 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,007 | 0,001 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».