Peas in a pod: Canadian and Australian banks before and during a Global Financial Crisis
Notice bibliographique
Résumé
In the aftermath of the Global Financial Crisis (GFC), the Canadian and Australian banking systems have been singled out by some commentators as having performed better than many other banking systems, particularly those in Europe, America and the United Kingdom.Banks in both Canada and Australia, for instance, have continued to report enviable earnings, sound capital levels, and high credit ratings both before and during the GFC.The G-20 and the European Union have tried to identify the features of the Canadian and Australian financial systems which have underpinned this success in order to use them in shaping a revised international regulatory framework.One area of focus has been the regulations governing "quality of capital".Despite these apparent successes, there is some evidence that both Canadian and Australian banks experienced considerable deterioration in the market value of their assets during the GFC.In this paper we use the KMV / Merton structural methodology, which incorporates market asset values, to examine default probabilities of 9 listed Canadian banks and 13 Australian listed banks in both a pre-GFC period (2000)(2001)(2002)(2003)(2004)(2005)(2006) and a GFC period (2007)(2008).We also modify the model to incorporate conditional probability of default which measures extreme credit risk.This paper finds that bank risk was significantly similar for Australian and Canadian Banks during the GFC period.This includes an assessment of impaired assets, Value at Risk (VaR) and Distance to Default (DD), as well as the extreme measures of Conditional VaR (CVaR), and Conditional Distance to Default (CDD); metrics which confirm the two countries similarities in terms of a significant increase in credit risk between pre-GFC and GFC periods.The extent of this increase was, however, far more pronounced for Australia, which was coming off a lower base.Bank risk for both countries was found to be far lower than for global counterparts due to factors such as sound regulatory control and low levels of involvement in sub-prime lending.This could provide lessons for global banks on risk management.A key conclusion of the paper is that it is important that fluctuating market values, especially the extreme fluctuations which are measured by CVaR and CDD, are a key consideration when determining risk management criteria such as capital adequacy.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,006 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,004 |
| Études des sciences et des technologies | 0,004 | 0,002 |
| Communication savante | 0,002 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,002 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».