Effects of maturity choices on loan‐guarantee portfolios1
Pourquoi ce travail est dans la base
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Notice bibliographique
Résumé
Purpose The purpose of this paper is to analyse the effects of the maturities of credit‐enhanced debt contracts on the value of an insurer's loan‐guarantee portfolios. Design/methodology/approach The paper proposes a contingent‐claims model and uses as measure of credit insurance risk, the market value of the private guarantee, which accounts for projects' and guarantor's specific risks, correlations as well as financial leverage. Findings The results indicate that in the case of insuring the debts of two parallel projects with different specific risks, one high‐risk and the other low‐risk, the tradeoff between maturities of the guarantees increases with the projects' expected losses, hence the maturity choice decision is crucial for portfolios subject to high expected losses. For a two sequential projects loan‐guarantee portfolio, the paper finds that, regardless of the order of execution of the projects, it is the maturity of the debt supporting the high‐risk project that drives the risk exposure of the portfolio. Practical implications Since the management of portfolios of guarantees is of significant importance to many organizations both domestically and internationally, this paper proposes a simple and tractable model to gauge the impact of maturity choices for loan‐guarantee portfolios. Originality/value This is a first attempt at modeling multiple maturities in the context of portfolios of vulnerable loan guarantees.
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Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle