Greener Pastures: Resetting the Age of Eligibility for Social Security Based on Actuarial Science
Notice bibliographique
Résumé
We know that because of low fertility rates, rising life expectancies and the aging of the baby boom, Canada’s Old Age Dependency Ratio is rising. This will strain the sustainability of our Social Security systems and healthcare. Other countries with aging populations are raising the Age of Eligibility (AOE) for social security benefits. These include Finland, Sweden, Norway, Poland and the United Kingdom. In 2012, then Prime Minister, Steven Harper announced plans to increase the AOE for Old Age Security (OAS) and Guaranteed Income Supplement (GIS) from 65 to 67 between 2023 and 2029. Trudeau reversed this legislation (leaving the AOE at 65) in the 2016 budget. This paper was inspired by work done in the UK for the Institute and Faculty of Actuaries State Pension Age Working Party. Our study applies their methodology onto the Canadian context. The results could be used in any country in the world, however. The UK proposal is based on actuarial and demographic logic that would see a rise in the AOE to guarantee a constant proportion of one’s adult life is spent in retirement. Thus, as life expectancy rises, there is an upward shift in the AOE for Social Security. For Canadian demographics, that constant proportion is 34 percent. Any lower value would result in an immediate need for a shift in the AOE, which we rejected. Using 34 percent triggers the first change in the AOE in 2025, which provides enough notice. The new AOE of 66 (phased in beginning in 2023 and achieved by 2025) would then be constant until 2048 when the AOE should shift to age 67 over two years. These shifts soften the rate of increase in the Old Age Dependency Ratio and bring lower OAS/GIS costs and lower required contribution rates for the CPP (both in tier 1 and the new tier 2). This, in turn, results in equity in financing retirement across generations and a higher probability of sustainability of these systems. There will also be an increase in the credibility of these systems in the public’s eye and an easing of public anxiety. One issue remains. Shifting the AOE upwards is regressive since wealthier Canadians live longer. We argue that this can be mitigated by changing the clawback formulae now used in the OAS and GIS. The Commentary concludes by proposing that the formula should become an Automatic Balancing Mechanism beyond any political interference.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,010 | 0,037 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,003 | 0,002 |
| Études des sciences et des technologies | 0,002 | 0,004 |
| Communication savante | 0,004 | 0,005 |
| Science ouverte | 0,002 | 0,003 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,005 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,019 | 0,002 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».