The GST and Financial Services: Pausing for Perspective
Notice bibliographique
Résumé
The treatment of financial services has long been viewed as one of the more technical, and difficult, areas in value added taxation. Financial intermediaries add value by reducing transaction costs for clients. While in principle this value added should be taxed under a comprehensive VAT, this has proven to be difficult to do in practice because of measurement issues. The predominant approach adopted in most countries — albeit with several variations on the theme — has thus been to exempt most financial services from VAT. This was the approach adopted in Canada at the initiation of the GST just over twenty years ago. While this approach is far from perfect, and introduces several distortions into the economy, it has by and large been concluded that it is the most practical approach to dealing with financial services under a VAT. Two decades of legal wrangling and Ottawa’s habit of retroactively legislating changes to the GST as it relates to financial services have served to muddy the waters in Canada. Recent changes have significantly altered the scope for exemption and resulted in an uneven playing field across financial services. This paper argues that the best solution for Canada is to stick with the exemption approach, but to go back to basics with an eye for reducing existing distortions and restoring a semblance of neutrality. Specifically, the paper calls for a reset of the “arranging for” exemption for financial services; the creation of a new GST-recovery system for financial services; a new structure for taxing imported supplies; and a limit to retroactive legislative amendments and minimum requirements for future amendments. The authors also argue that consideration should be given to zero-rating “business to business” financial transactions so as to remove the GST embedded in transactions between financial institutions and businesses.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,008 | 0,011 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,003 | 0,003 |
| Études des sciences et des technologies | 0,013 | 0,054 |
| Communication savante | 0,019 | 0,029 |
| Science ouverte | 0,003 | 0,007 |
| Intégrité de la recherche | 0,019 | 0,035 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,006 | 0,001 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».