Real options valuation with duopoly game-theoretic approach and regime switching
Notice bibliographique
Résumé
New product demand continuously fluctuates through the life of the product. As a result, markets usually experience high volatility due to fluctuating demand. Hence, organizations must rapidly adapt and be flexible with such volatility. Management decisions cannot rely on traditional models that assume economic variables to be constant over time. Therefore, companies must advance and implement adequate strategies in resource allocation that help them survive in uncertain markets, and mitigate the associated risk from market uncertainty. This research aims to investigate product introduction strategies where two micro-economic theories can be applied: game-theoretic approach and a real options valuation. Specifically, a real options valuation framework with a flexible capacity that can be used to calculate the Net Present Value (NPV) and the optimal initial capacity to invest in a product, which is being introduced in a duopoly environment, is proposed. This framework is based on game theory applied to a duopoly market. A stochastic product life cycle characterized by a regime-switching approach and the consideration of two different game-theoretic models for the cases where competitors have perfect or imperfect information in the market are the main focal points of our study. Subsequently, different numerical examples comparing the results of NPV and optimal initial capacities from both game-theoretic models are presented. It is observed that the leader in the model with perfect information has an important advantage over its opponent because this company makes the first move to establish quantity to supply. Also, the leader in perfect information game has an advantage over the game with imperfect information since decisions with imperfect information have to be made simultaneously, and players need to balance all possible outcomes when making a choice. Consequently, in both models, one of the competitors obtains its maximum NPV when the other invests in the lowest level of capacity. Lastly, expansion and contraction costs play a critical role in the strategy of resource allocation as these costs are involved in capacity flexibility. Therefore, firms can adjust their production when product demand varies to maximize profits.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,002 | 0,004 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,001 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,002 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,002 |
| Communication savante | 0,003 | 0,003 |
| Science ouverte | 0,002 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,002 | 0,002 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,004 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».