Mandatory extraction payment disclosures and tax haven use: Evidence from United Kingdom
Notice bibliographique
Résumé
Research Question: Does public country by country reporting (CbCr) deter multinationals' tax avoidance practices operating in extractive industries? Motivation: Public CbCr has already been implemented for two specific sectors, namely the financial and extractive sectors. Prior studies have focused on tax avoidance of EU banks around the implementation of public CbCr requirement (Joshi et al., 2020; Eberhartinger et al., 2020; Overesch & Wolff, 2021). However, studies on how resource-extracting multinationals respond to the CbCr regulation are scarce. This study seeks to fill this gap by examining the effect of public CbCr on tax avoidance with a special focus on extractive industries. Idea: To improve fiscal transparency, Canadian and European legislators have adopted regulations requiring multinational corporations (MNCs) to provide, annually, their Extraction Payment Disclosures (EPD) (Public CbCr standard for extractive industries) to governments (EC, 2013; Natural Resource Canada, 2014). This study examines the effect of mandatory EPD adoption on the extent of tax haven use. Data: For a 10-year period surrounding the mandatory EPD adoption (2010-2019), we selected a sample of UK MNCs operating in the oil, gas, and mining sectors and listed on the London Stock Exchange. The analysis is mainly based on firm-level information taken from DATASTREAM database. Based on hand-collected data from annual reports, we measured the extent of tax haven use using the percentage of multinational subsidiaries located in tax haven jurisdictions/countries as listed in Dyreng and Lindsey (2009). An alternative list identified by the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) (2006) was also used in a robustness test. Tools: To examine our research question, we estimated a linear regression model with panel data using STATA software. Findings: The results show that the increased transparency resulting from public EPD does not appear to significantly affect the intensity of tax haven use. Contribution: This study extends and complements prior literature examining the effect of CbCr on tax avoidance and profit shifting by focusing on a specific setting i.e. extractive sector. To the best of our knowledge, apart from Johannesen and Larsen (2016) and Rauter (2020), no studies have provided empirical evidence on how resource-extracting multinationals respond to the EPD regulation.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,003 | 0,024 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,005 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,001 |
| Communication savante | 0,002 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,002 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,008 | 0,001 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».