A semi‐Lagrangian ε$$ \varepsilon $$‐monotone Fourier method for continuous withdrawal GMWBs under jump‐diffusion with stochastic interest rate
Pourquoi ce travail est dans la base
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Notice bibliographique
Résumé
Abstract We develop an efficient pricing approach for guaranteed minimum withdrawal benefits (GMWBs) with continuous withdrawals under a realistic modeling setting with jump‐diffusions and stochastic interest rate. Utilizing an impulse stochastic control framework, we formulate the no‐arbitrage GMWB pricing problem as a time‐dependent Hamilton‐Jacobi‐Bellman (HJB) Quasi‐Variational Inequality (QVI) having three spatial dimensions with cross derivative terms. Through a novel numerical approach built upon a combination of a semi‐Lagrangian method and the Green's function of an associated linear partial integro‐differential equation, we develop an ‐monotone Fourier pricing method, where is a monotonicity tolerance. Together with a provable strong comparison result for the HJB‐QVI, we mathematically demonstrate convergence of the proposed scheme to the viscosity solution of the HJB‐QVI as . We present a comprehensive study of the impact of simultaneously considering jumps in the subaccount process and stochastic interest rate on the no‐arbitrage prices and fair insurance fees of GMWBs, as well as on the holder's optimal withdrawal behaviors.
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Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,002 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle