GLOBAL RISK SPILLOVERS TO INTERNATIONAL EQUITY MARKETS: AN APPLICATION TO NON-PARAMETRIC CAUSALITY IN QUANTILES
Notice bibliographique
Résumé
Purpose: This study examines the global risk spillover to International Equity Markets e.g., gold volatility index (GVX), crude oil volatility index (OVX), Volatility Index (VIX), Treasury Bills (TVX), Volatility of volatility index (VVIX), and Èconomic Ƥolicy Ưncertainty index (EPU). Design/Methodology: Following non-parametric causality in quantiles method we utilize weekly data of Canada, Japan, the UK, and the USA from June 12, 2008, till September 29, 2018. The Granger causality in quantiles detects and quantifies both linear and non-linear causal effects between random variables. Findings: Results of the study shows strong correlations between volatility of volatility index and stock markets. whereas weak correlation exist between Èconomic Ƥolicy Ưncertainity and stock markets. Increase in uncertainty indices cause a decline in equity stock markets. Uncertainty indices does not cause volatility in stock returns of TSX, TSE, LSE and NYSE. VVIX granger cause volatility of Japanese stock market returns. There is no evidence of risk spillover from uncertainty to international equity markets. uncertainty do not cause volatility in stock market returns of Canada, Japan, UK and USA. Originality: The results provide important insights for asset allocation, investment portfolio, and risk management to minimize the effect of volatility spillovers. As financial spillover amplifies in the absence of monetary stabilization, both conventional and unconventional monetary easing can increase spillover. Thus, the study would also benefit the policymakers in devising monetary policies which mitigate the influence of risk spillovers to international equity markets. The findings of the study have important implications for market regulators.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,005 | 0,021 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,002 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,003 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,001 |
| Communication savante | 0,001 | 0,002 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,002 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,005 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».