Notice bibliographique
Résumé
This paper examines and compares intraday and intraweek patterns in hourly and daily prices, returns, volumes and volatility of native cryptocurrencies, stablecoins and tokens traded on Bitstamp. We show that native cryptocurrencies and tokens share common intraday periodicity determined by the operating times of the NYSE, LSE and Hang Seng stock exchange markets. Periodic patterns are also documented in the returns on cryptocurrency market portfolio approximated by the PCA applied to intraday and intraweek cross-sectional correlation matrices of cryptocurrency returns. Stablecoins have distinct dynamics and their daily and hourly returns are uncorrelated with one another and with the returns on other cryptocurrencies. We introduce a functional CAPM to accommodate the periodic patterns and estimate it by regressing the functions of intraday and intraweek cryptocurrency returns on the market portfolio. We show that the return functions on Bitcoin, Ether, and Link satisfy affine relationships with the return functions of the market portfolio and their functional betas display periodic intraday and intraweek patterns. • Native cryptocurrency and tokens share common periodic patterns. • Stablecoins have distinct intraday and intraweek dynamics. • The returns on stablecoins are uncorrelated with other cryptocurrencies. • Tokens contribute more to the risk on cryptocurrency market than other coins. • The betas in functional CAPM of cryptocurrency are periodic functions.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,003 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,001 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,001 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».