The PCAOB’s 2006 Tax Service Restrictions and Earnings Management
Notice bibliographique
Résumé
In 2006, the PCAOB implemented new restrictions on the auditor provision of some tax and contingent fee services provided to issuer audit clients. These restrictions were implemented to reduce auditor conflicts of interest inherent when the auditor provides any of these specific services and a financial statement audit. Subsequent research found that these tax service restrictions did not impact audit quality, measured as the probabilities of going concern opinions or financial statement restatements. We reexamine this research question in the context of the regulation’s earnings management effects. Our investigation of this question uses a difference-in-difference regression approach and 20,043 issuer company fiscal year observations from 2002 to 2009, consistent with that used in prior studies, and four measures of earnings management (discretionary accruals, abnormal working capital accruals, current accruals, and the likelihood of meeting or slightly beating the zero earnings change benchmark) to proxy for audit quality. We find, consistent with findings in prior studies, no detectable effects of the 2006 PCAOB tax service restrictions. These null results persist through a series of robustness tests that include re-estimating our primary regressions on a Big 4 subsample, adding multiple alternative treatment variable definitions, generating a propensity-score-matched sample, and adding a control for internal control weakness. These findings raise further doubt about the need for these non-audit service restrictions.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,004 | 0,026 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,003 |
| Études des sciences et des technologies | 0,002 | 0,001 |
| Communication savante | 0,004 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,002 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,005 | 0,001 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».