The impact of corporate governance on tax planning: an institutional theory perspective
Notice bibliographique
Résumé
Purpose This paper aims to examine the impact of corporate governance on tax planning for UK firms in an institutional theory framework. The paper categorizes governance into coercive, normative and mimetic forces and investigates how these forces influence tax planning activities. The paper further explores the interaction between these forces and the strength of internal governance in their relation to tax planning. Design/methodology/approach The paper uses a manually collected data set comprising 1,236 firm-year observations from UK firms. Governance factors are classified according to institutional theory, with coercive forces represented by auditor-provided tax services and institutional ownership, normative forces by the professional accountancy qualifications of the board and mimetic forces by tax affiliations and the tax experience of the board. For the main analysis, the authors use ordinary least squares (OLS) regression with robust standard errors to examine the impact of governance factors on tax planning. In further analysis, the authors conduct a two-stage least squares (2SLS) to address potential endogeneity concerns and validate the robustness of the findings. Findings The paper finds that while coercive forces are negatively associated with tax planning, the mimetic forces have a positive impact. In a further analysis, the authors find that auditor-provided tax services reduce tax planning only in firms with weak internal governance, suggesting these services help in mitigating weak governance. Inversely, professional accountancy qualifications reduce tax planning in firms with strong internal governance, indicating a complementary effect. Tax affiliations significantly influence tax planning in strongly governed firms, whereas tax experience is more relevant in weakly governed firms. Originality/value The findings enrich the applicability of institutional theory within the context of tax planning, demonstrating how the impact of governance forces varies based on the strength of internal governance within firms. The paper makes regulatory recommendations for the involvement of auditors in tax planning services to supplement weak internal governance and use of the board tax characteristics to shortlist firms for further tax audits; and a recommendation for management to have tax affiliates (tax experience) on the board, which may bring tax savings in a strongly (weakly) governed environment.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,003 | 0,016 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,003 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,005 |
| Communication savante | 0,005 | 0,002 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,002 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,005 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».