PCA-Based Investor Attention Index and Its Impact on the KSE-100 Excess Returns
Notice bibliographique
Résumé
The study employs principal component analysis (PCA) to construct an investor attention index derived from seven key variables: abnormal trading volume, extreme returns, past returns, nearness to the 52-week high, nearness to the historical high, Google search volume, and mutual fund inflows. Subsequently, the research examines the impact of the investor attention index on the KSE-100 index excess returns. The analysis covers monthly data from January 2004 to December 2024. The PCA identified four components and constructed attention indices: APCA1 has highest weights of nearness to the 52-week high, abnormal trading volume, past returns, and mutual funds inflows; APCA2 has major weights of abnormal trading volume, extreme returns, past returns, and Google search volume; APCA3 has nearness to the 52-week high, nearness to the historical high, extreme returns, and mutual funds inflows; and APCA4 has nearness to the historical high, extreme returns, Google search volume, and mutual funds inflows. The APCA1 and APCA4 have a positive and significant impact on the excess returns of the KSE-100 index. This suggests that when investors are more motivated to invest, herding behavior increases, leading to improved index performance and higher returns. Subsequently, APCA3 has a negative but significant impact on index returns, indicating that a lack of investor interest leads to reduced trading activity and weaker index performance. The findings of this study have important implications for policymakers, investors, and mutual fund managers to understand the patterns of investor attention, creating policies and procedures to make the financial markets more transparent and protect the investor’s rights.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,002 | 0,012 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,003 | 0,003 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,002 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,001 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,001 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».