Quote dynamics of dually-listed stocks
Notice bibliographique
Résumé
This study investigates the quote dynamics of stocks listed and traded in two international fullysynchronized \nmarkets. We develop a general model for quote dynamics of assets traded in dual \nmarkets to assess how quotes react to liquidity shocks and trade-related information. We further \ndevelop this model to extract the implied vector autoregression for the spreads, the e¢ cient price, \nand the relative premium between the two markets. Applying our model to a sample of 64 Canadian \nstocks listed both in the U.S. and Canada, we observe a strong evidence of cross-market errorcorrecting \nbehavior of spreads on the bid and ask quotes, indicating some degree of intermarket \ncompetition between liquidity providers. We also Önd that trade-related information does not \na§ect quotes across market directly, indicating that even though the prices in the two markets are \ncointegrated, the two markets are still informationally segmented. Microstructure fundamentals \nsuch as changes in midpoint (implied e¢ cient price) and the di§erence in midquotes (relative \npremium) are driven by liquidity and trade-related information from each of the two markets with \nthe U.S contributing more than Canada.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,001 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,001 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,002 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,002 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,003 | 0,009 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; les deux têtes enseignantes s’accordent sur ce qui est montré ici.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».