The Moral Hazard Effects of Unlimited Deposit Insurance: Evidence from Canadian Credit Unions
Notice bibliographique
Résumé
The objective of this study is to examine whether British Columbia’s adoption of unlimited deposit insurance in 2008 encouraged risk-taking behaviour among provincially-constituted credit unions after the financial crisis. The purpose of deposit insurance is to encourage confidence among depositors by covering some, or all, of their deposit in the case of bank failure. However, this policy can have side effects. These side effects, known as a moral hazard, can incentivize bank risk-taking behaviour and in so doing, paradoxically, compromise the very financial stability deposit insurance is meant to achieve. Therefore, deposit insurance can both enhance the depositor’s confidence and encourage risk-taking behaviour among financial institutions. While there is an abundance of empirical studies that examine whether the benefits of deposit insurance outweigh the drawbacks for banks, there have been very few such studies conducted on credit unions, particularly for Canadian credit unions. British Columbia’s adoption of unlimited deposit insurance (from $100,000 previously) in the midst of the financial crisis presents a unique opportunity to examine the influence of policy change on risk-taking behaviour in credit unions. To investigate this matter, this thesis applied the difference-in-difference and comparative interrupted time series methods for the period from 1997 to 2018, comparing the experience of British Columbia credit unions with those of credit unions in the province of Ontario, which kept its coverage constant at $100,000 until 2018. The results from both the methodologies failed to provide any evidence that the policy change contributed to an increase in risk-taking behaviour by British Columbia credit unions; in fact, I observed a decrease in risk-taking behaviour, contrary to what theory predicted. I argue that these findings might be explained by the unique features of credit unions, paired with strong regulatory oversight.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,006 | 0,041 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,005 |
| Études des sciences et des technologies | 0,006 | 0,003 |
| Communication savante | 0,004 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,002 | 0,002 |
| Intégrité de la recherche | 0,002 | 0,002 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,012 | 0,001 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».