Forecasting the Value-at-Risk of an Equity Portfolio: A Recurrent Mixture Density Network Approach
Notice bibliographique
Résumé
The value-at-risk is a useful metric employed by financial institutions to measure the risk of a portfolio. However, accurately forecasting the value-at-risk is difficult, as it requires predicting the returns of the portfolio's assets. Forecasting asset returns is particularly challenging due to their stochastic nature and the presence of 'stylized facts' such as heteroskedasticity, fat tails, and skewness in stock returns series. This thesis considers modeling the assets returns using a recurrent mixture density network, which has been previously proposed to model other financial time-series. In this thesis, we propose an improved recurrent mixture density network architecture, as well as a pretraining method to improve the numerical stability and convergence speed of the model. We also propose the Copula-S-RMDN-GARCH, which extends the current recurrent mixture density network architecture to multivariate settings. We compare the value-at-risk forecast obtained with the Copula-S-RMDN-GARCH with the forecasts obtained from a Copula-AR-GARCH.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,031 | 0,013 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,001 | 0,001 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,001 |
| Bibliométrie | 0,002 | 0,008 |
| Études des sciences et des technologies | 0,003 | 0,001 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,005 | 0,003 |
| Intégrité de la recherche | 0,001 | 0,003 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; les deux têtes enseignantes s’accordent sur ce qui est montré ici.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».