Extreme risk measures for REITs: a comparison among alternative methods
Pourquoi ce travail est dans la base
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Notice bibliographique
Résumé
Real Estate Investment Trusts (REITs), traditionally known as an asset of low volatility, have been undergoing a period of unprecedentedly high volatility due to the current financial crisis. This has increased the need to search for appropriate methods to cope with extreme risks. This study aims to meet this need by comparing the performances of several commonly used methods in predicting the conditional Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES) for REITs. Our competing methods cover all three broad categories (i.e. nonparametric, parametric and semiparametric) classified by Manganelli and Engle (2004) and display a varying degree of complexity. Overall, our results show that the trio of EGARCH skewed t (EGARCH, Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedacity), GARCH t , and GARCH EVT (EVT, Extreme Value Theory) provide the most reliable forecasts among all methods considered. Their good performance, with only a few exceptions, holds up for a variety of quantiles and is robust to the size of the moving window used to make the forecasts. We also find that GARCH normal and RiskMetrics of J.P. Morgan are the worst performers. Filtered Historical Simulation (FHS) models fall somewhere in between.
Récupéré en direct depuis OpenAlex et désinversé. Les résumés ne sont pas conservés dans cette base de données : les index inversés représentent 8,6 Go des 9,3 Go de texte de la base, et le serveur dispose de 13 Go libres.
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,002 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,001 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,000 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle