Notice bibliographique
Résumé
A major issue in financial economics is the behaviour of stock market returns over long horizons. This article provides an empirical investigation of the long-range dependence in the emerging stock markets of Egypt, Jordan, Morocco and Turkey. We use the modified rescaled range statistic (R/S) proposed by Lo (1991 Lo, AW. 1991. Long-term memory in stock market prices. Econometrica, 59: 1279–313. [Crossref], [Web of Science ®] , [Google Scholar]) and the rescaled variance statistic (V/S) developed by Giraitis et al . (2003 Giraitis, L, Kokoszka, PS, Leipus, R and Teyssiere, G. 2003. Rescaled variance and related tests for long memory in volatility and levels. Journal of Econometrics, 112: 265–94. [Crossref], [Web of Science ®] , [Google Scholar]) to investigate the long memory in the returns and volatility. Significant long memory is demonstrated in the series and implies a fractal market structure in the Middle East and North African (MENA) equity markets. We further investigate whether the long memory is caused by a shift in variance. Interestingly, our findings indicate that the presence of long memory in volatility due to shifts in variance cannot be confirmed for these markets and are consistent with those results obtained by Lobato and Savin (1998 Lobato, IN and Savin, NE. 1998. Real and spurious long memory properties of stock-market data. Journal of Business and Economics Statistics, 16: 261–8. [Taylor & Francis Online], [Web of Science ®] , [Google Scholar]) on other markets. Thus, our results should be useful to regulators, practitioners and derivative market participants in the MENA region, whose success depends on the ability to forecast stock price movements over long horizons.
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction machine sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Le volet Gemma est une étiquette directe du modèle pour chaque travail de la base, lue sur la notice réduite au titre. Le volet Codex est un classifieur appris des 10 348 étiquettes directes de Codex et calibré sur les taux pondérés de l'échantillon; les champs sans appui suffisant ne portent aucun appel Codex. Le mode candidate est l'union des deux volets; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont pas des étiquettes humaines.
Scores du classifieur distillé par catégorie (deux têtes)
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,000 | 0,002 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,001 | 0,001 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,001 |
| Communication savante | 0,001 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,001 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,003 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule source (Gemma direct ou Codex distillé), pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».