Introduction to the Good and Bad Properties of Kelly
Notice bibliographique
Résumé
Multiperiod lifetime investment-savings optimization dates at least to Ramsey (1928). Phelps (1962) extended the model to include uncertainty while maximizing expected utility of lifetime consumption by choosing between consumption and investment in a single risky asset using an additive utility function. He obtained explicit solutions for a constant member of the isolastic utility class. Samuelson (1969) and Merton (1969) in companion articles develop, following Ramsey (1928) and Phelps (1962), in both discrete-time and continuous time, lifetime portfolio selection models where the objective function is the discounted sum of concave functions of period by period consumption. Samuelson solves the case when there are interior maxima, and shows that for isoelastic period by period utility functions u′ (C) = Cδ−1, δ < 1, the optimal portfolio decisions are independent of current wealth at each stage and independent of all consumption-savings decisions with a stationary optimal policy to invest a fixed proportion of current wealth in each period. Ziemba and Vickson (2010) review this literature and point to some queries regarding the validity of the interior maxima as discussed in problems in Ziemba and Vickson (1975, 2006).
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Comment cette classification a été obtenuedéplier
Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,002 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,000 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,001 | 0,002 |
| Communication savante | 0,000 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,000 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,001 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découleClassification
machine, non validéePrédiction automatique; un appel candidat d’une seule tête enseignante, pas un consensus.
Le détail, modèle par modèle et score par score, se trouve en fin de page sous « Comment cette classification a été obtenue ».