Asymmetric interdependence between currency markets' volatilities across frequencies and time scales
Pourquoi ce travail est dans la base
Une base qui oublie comment elle a trouvé un travail ne peut pas être vérifiée. Voici les voies qui ont admis celui-ci.
Notice bibliographique
Résumé
Abstract We investigate the dynamics of interdependence between realized variances and realized semivariances of six major currencies across frequencies and time scales. The empirical results are derived, first, through constructing daily measures of realized variance and semivariance from a high frequency 5‐min interval data, and second, by fitting wavelet squared coherence and wavelet cohesion measure with time‐varying weights. The realized volatilities of the currencies and their cross‐currency influences are found to increase during the global financial crisis. The realized volatilities of the Euro, Swiss Franc, and British Pound are closely synchronized over the short‐term horizon. However, over the long‐run, the Euro, Swiss Franc, and Japanese Yen lead the realized volatilities of the British Pound, Australian Dollar, and Canadian Dollar. The synchronization structure of positive and negative realized volatilities indicates asymmetric dependence among the currencies across time horizons. We further observe strong positive (negative) cohesion among the realized volatilities over the medium‐ and long‐term horizons. Finally, significant counter cyclical comovements among the currencies are observed over the medium‐ and long‐term horizons. These findings have important implications for foreign exchange portfolio managers.
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Prédiction distillée sur la base complète
Imitation des enseignantsNi prévalence calibrée, ni vérité terrain. Validation humaine à venir. Apprise à partir de 10 348 étiquettes directes de Codex et de 10 348 étiquettes directes de Gemma. Le mode candidate est l'union des têtes enseignantes seuillées; le consensus est leur intersection. Ces sorties portent le statut machine_predicted_unvalidated et ne sont ni des étiquettes humaines ni des étiquettes directes de modèles de pointe.
Scores Codex et Gemma par catégorie
| Catégorie | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Métarecherche | 0,001 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens strict) | 0,000 | 0,000 |
| Méta-épidémiologie (sens large) | 0,001 | 0,000 |
| Bibliométrie | 0,000 | 0,000 |
| Études des sciences et des technologies | 0,000 | 0,000 |
| Communication savante | 0,000 | 0,001 |
| Science ouverte | 0,001 | 0,000 |
| Intégrité de la recherche | 0,000 | 0,000 |
| Charge utile insuffisante (le modèle a refusé de juger) | 0,000 | 0,000 |
Scores machine (provisoires)
Les deux têtes enseignantes du modèle étudiant, lues sur ce travail. Un score ordonne la base pour la relecture; il n'affirme jamais une catégorie, et le statut de validation accompagne chaque rangée tel quel.
Scores de référence d'un modèle non mature (critères de maturité non atteints, 7 itérations). Un score ordonne; il n'affirme jamais une catégorie.
score_only:v0-immature-baseline · tel quel depuis la passe de notation : score_only signifie que le nombre peut ordonner les travaux, et qu'aucune étiquette de catégorie n'en découle