Conceptions of Borrowers and Lenders in the Canadian Payday Loan Regulatory Process: The Evidence from Manitoba and Nova Scotia
Bibliographic record
Abstract
Commentators characterize thinking about payday loans as falling into two general perspectives. In one theory, payday loans respond to market demand and are a sensible choice for a consumer with limited assets, credit, or other support when an unexpected financial need arises. The opposing theory holds that the loans are usurious and exploit vulnerable low-income borrowers. In 2007, amendments were passed exempting payday loans from the application of the criminal interest rate provisions of the Criminal Code if they were made by companies licensed by a province with a regulatory scheme. The author examines how federal and provincial lawmakers and administrative decision-makers understood payday loans and those who use them, and how the conceptualizations of borrowers and the industry are reflected in the regulatory regimes that emerged. To do this the author considers the federal legislative debates about the Criminal Code amendments and the subsequent cost-setting decisions in Manitoba and Nova Scotia, the first two provinces to regulate payday lending. Despite Manitoba’s focus on more vulnerable borrowers, she concludes that, assessed as a whole, the regulatory regimes better correspond to the “market demand” school of thought about payday loans. \n \nD’après les commentateurs, les opinions concernant les prêts sur salaire \npeuvent être réparties en deux grandes perspectives: d’un côté, les prêts sur \nsalaire répondent à une demande du marché et sont un choix sensé pour les \nconsommateurs qui ont peu d’actifs, un mauvais dossier de crédit ou n’ont pas \nd’autres recours en cas de besoin financier imprévu. De l’autre côté, ces prêts \nsont usuraires et exploitent les emprunteurs vulnérables à faible revenu. En 2007, \ndes modifications ont été apportées à la loi pour exempter les prêts sur salaire de \nl’application des dispositions sur les taux d’intérêt criminels du Code criminel s’ils \nsont offerts par des entreprises détentrices d’un permis provincial émis en vertu \nd’un régime réglementaire. L’auteure étudie la connaissance que les législateurs \nfédéral et provinciaux et les décideurs administratifs avaient des prêts sur \nsalaire et de ceux qui y ont recours, et la façon dont les conceptualisations des \nemprunteurs et de l’industrie sont reflétées dans les régimes de réglementation \nqui ont suivi. Pour ce faire, l’auteure examine les débats législatifs fédéraux \nsur les modifications au Code criminel et les décisions ultérieures quant à la \ndétermination des coûts prises au Manitoba et en Nouvelle-Écosse, les deux \npremières provinces à réglementer les prêts sur salaire. En dépit des précautions \nprises par le Manitoba relativement aux emprunteurs les plus vulnérables, \nl’auteure conclut que lorsqu’ils sont évalués dans leur ensemble, les régimes de \nréglementation penchent du côté de l’école de pensée qui est des prêts sur salaire.
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How this classification was reachedexpand
Full frame distilled prediction
Teacher imitationNot calibrated prevalence, not ground truth. Human validation pending. Learned from the 10,348 direct Codex labels and 10,348 direct Gemma labels. Candidate is the union of thresholded teacher heads; consensus is their intersection. These outputs are machine_predicted_unvalidated and are not human labels or direct frontier model labels.
Codex and Gemma teacher scores by category
| Category | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Metaresearch | 0.001 | 0.000 |
| Meta-epidemiology (narrow) | 0.000 | 0.000 |
| Meta-epidemiology (broad) | 0.000 | 0.000 |
| Bibliometrics | 0.000 | 0.000 |
| Science and technology studies | 0.001 | 0.002 |
| Scholarly communication | 0.000 | 0.000 |
| Open science | 0.000 | 0.000 |
| Research integrity | 0.000 | 0.000 |
| Insufficient payload (model declined to judge) | 0.000 | 0.000 |
Machine scores (provisional)
The two teacher heads of the student model, read on this work. A score orders the frame for review; it never asserts a category, and the validation status ships verbatim with every row.
Baseline scores from an immature model (maturity gate not passed, 7 training rounds). Scores rank; they never assert a category.
score_only:v0-immature-baseline · verbatim from the scoring run: score_only means the number may rank works, and no category label ships from itClassification
machine, unvalidatedMachine predicted; a candidate call from one teacher head, not a consensus.
How this classification was reached, model by model and score by score, is at the end of the page under "How this classification was reached".