El desarrollo financiero y el crecimiento económico en América del Norte: la importancia de los factores exógenos sobre la volatilidad
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Bibliographic record
Abstract
El proposito de esta tesis doctoral fue revisar la importancia de los factores exogenos en el desarrollo financiero y el crecimiento economico en America del Norte. Para ello se consulto la base de datos International Financial Statistics del Fondo Monetario Internacional, considerando series de tiempo para el periodo comprendido entre 1970 y 2011 de las variables reales Producto Interno Bruto, Oferta Monetaria, Tasa de Interes y los Indices Bursatiles. En este trabajo se aplicaron diferentes tipos de pruebas, las primeras fueron usadas para determinar la presencia de raices unitarias considerando elementos deterministas propios de la serie e incorporando rompimientos estructurales en los Procesos Generadores de Datos. En segundo lugar, se utilizaron metodologias para determinar la causalidad de Granger, y por ultimo, se verifico la existencia de relaciones de largo plazo. Esta tesis examino un marco conceptual relativo a pruebas de estacionariedad individuales y tipo panel, comparo tambien la metodologia de causalidad de Granger con la metodologia de Toda Yamamoto, asimismo, profundizo en pruebas de cointegracion de Johansen y en Modelos de Vectores Autorregresivos con Rezagos Distribuidos (ARDL, por sus siglas en ingles). Entre los resultados destacan, podemos mencionar, que las conclusiones sobre la estacionariedad de las mismas series de tiempo en otros trabajos, obtenidas mediante pruebas de raices unitarias estandares, se ven modificadas cuando se incorpora el efecto de cambios estructurales y al determinar los elementos deterministicos de esos procesos generadores de datos. Por otra parte, nuestros resultados sobre el desarrollo financiero y el crecimiento economico en los tres paises de America del Norte, no permitieron determinar si el sistema financiero es el motor que impulsa el crecimiento economico o viceversa en los paises que conforman el Tratado de Libre Comercio de America del Norte, sin embargo, se encuentra evidencia de una causalidad entre el sector real y financiero de dos paises, a saber: Mexico y Canada. De igual forma, los resultados mostraron la existencia de relaciones de largo plazo entre el sector real y financiero de solo un pais, Mexico, sin embargo, no encontramos evidencia alguna de la existencia de integracion entre los sectores de los tres paises. Por ultimo y, de acuerdo con las caracteristicas deterministas y la naturaleza de estacionariedad de las series de esta investigacion, al buscar relaciones de largo plazo entre el desarrollo financiero y el crecimiento economico en dos paises de America del Norte, demostramos que no se puede recurrir a la metodologia de cointegracion tradicional de Johansen (1991). Optando entonces, por la aplicacion del metodo tradicional de Minimos Cuadrados Ordinarios y, ARDL para las variables con diferente orden de integracion. De esta manera, a lo largo de la exposicion del presente, mostramos los resultados detallados, los pormenores de los procedimientos aplicados, las posibles indagaciones futuras y las conclusiones relevantes.
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Full frame distilled prediction
Teacher imitationNot calibrated prevalence, not ground truth. Human validation pending. Learned from the 10,348 direct Codex labels and 10,348 direct Gemma labels. Candidate is the union of thresholded teacher heads; consensus is their intersection. These outputs are machine_predicted_unvalidated and are not human labels or direct frontier model labels.
Codex and Gemma teacher scores by category
| Category | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Metaresearch | 0.001 | 0.000 |
| Meta-epidemiology (narrow) | 0.001 | 0.001 |
| Meta-epidemiology (broad) | 0.002 | 0.001 |
| Bibliometrics | 0.001 | 0.001 |
| Science and technology studies | 0.001 | 0.000 |
| Scholarly communication | 0.000 | 0.001 |
| Open science | 0.001 | 0.000 |
| Research integrity | 0.002 | 0.001 |
| Insufficient payload (model declined to judge) | 0.001 | 0.001 |
Machine scores (provisional)
The two teacher heads of the student model, read on this work. A score orders the frame for review; it never asserts a category, and the validation status ships verbatim with every row.
Baseline scores from an immature model (maturity gate not passed, 7 training rounds). Scores rank; they never assert a category.
score_only:v0-immature-baseline · verbatim from the scoring run: score_only means the number may rank works, and no category label ships from it