Makrotaloudellisten uutisten vaikutus viikonpäiväilmiöön Suomen osakemarkkinoilla
Bibliographic record
Abstract
Tutkielman tarkoituksena on selvittää, voidaanko Suomessa havaittu osaketuottojen viikonpäiväilmiö selittää makrotaloudellisten uutisten julkaisemisella. Tutkielma pohjautuu Nikkisen ja Sahlströmin (2002) tutkimukseen, jossa todettiin ilmiön häviävän Yhdysvaltain osakemarkkinoilla, kun huomioitiin makrotaloudellisen informaation julkaisun vaikutus päivittäisiin osaketuottoihin. Lisäksi tutkielmassa tarkastellaan viikonpäiväilmiön ja makrotaloudellisten uutisten välistä suhdetta talouden nousu- ja laskukaudessa. \n\nOsaketuottoaineisto koostuu HEX-portfolioindeksin logaritmisistä päivätuotoista vuosina 1998–2002. Tutkimusperiodi on jaettu nousu- ja laskukauteen kurssikehityksen pe-rusteella. Makrotaloudellisilla uutisilla tutkielmassa tarkoitetaan sekä kotimaisia että yhdysvaltalaisia säännöllisesti julkaistavia makrotalouden tilastoja, indikaattoreita, kes-kuspankkien rahapoliittisia päätöksiä sekä Nokia Oyj:n osavuosikatsauksia. Makrotaloudellisten uutisten valinta perustuu Bureau of Labor Statistics:n luokitukseen merkittävistä USA:n makrotalouden indikaattoreista sekä aikaisempaan kirjallisuuteen aiheesta. Tutkimusmenetelmänä on käytetty regressioanalyysia.\n\nTulosten mukaan makrotaloudellisilla uutisilla ei täysin voida selittää Suomessa vaikuttavaa viikonpäiväilmiötä. Vuosina 1998–2002 niiden julkaisulla voitiin poistaa perjantain poikkeuksellisen korkeat tuotot, mutta keskiviikon muita päiviä alhaisempia tuottoja uutisilla ei pystytty selittämään. Makrotaloudellisten uutisten julkaisulla oli vaikutusta nousukaudella havaittuun perjantai-ilmiöön, kun taas laskukauden negatiiviseen kes-kiviikkoilmiöön ne eivät vaikuttaneet. \n\nYksittäisistä makrotalouden uutisista viikonpäiväilmiöön vaikuttivat Nokia Oyj:n osavuosikatsaukset sekä USA:n bruttokansantuote, kuluttajahintaindeksi ja työllisyystilanne. Tulosten mukaan kotimaisilla kansantalouden tilastoilla ja indikaattoreilla ei ole vaikutusta viikonpäiväilmiöön Suomen osakemarkkinoilla.
Fetched live from OpenAlex and de-inverted. Abstracts are not stored in this database: the inverted indexes are 8.6 GB of the frame’s 9.3 GB of text, and the host has 13 GB free.
How this classification was reachedexpand
Full frame distilled prediction
Teacher imitationNot calibrated prevalence, not ground truth. Human validation pending. Learned from the 10,348 direct Codex labels and 10,348 direct Gemma labels. Candidate is the union of thresholded teacher heads; consensus is their intersection. These outputs are machine_predicted_unvalidated and are not human labels or direct frontier model labels.
Codex and Gemma teacher scores by category
| Category | Codex | Gemma |
|---|---|---|
| Metaresearch | 0.000 | 0.000 |
| Meta-epidemiology (narrow) | 0.001 | 0.001 |
| Meta-epidemiology (broad) | 0.001 | 0.001 |
| Bibliometrics | 0.000 | 0.001 |
| Science and technology studies | 0.000 | 0.003 |
| Scholarly communication | 0.000 | 0.000 |
| Open science | 0.002 | 0.002 |
| Research integrity | 0.001 | 0.001 |
| Insufficient payload (model declined to judge) | 0.212 | 0.025 |
Machine scores (provisional)
The two teacher heads of the student model, read on this work. A score orders the frame for review; it never asserts a category, and the validation status ships verbatim with every row.
Baseline scores from an immature model (maturity gate not passed, 7 training rounds). Scores rank; they never assert a category.
score_only:v0-immature-baseline · verbatim from the scoring run: score_only means the number may rank works, and no category label ships from itClassification
machine, unvalidatedMachine predicted; both teacher heads agree on what is shown here.
How this classification was reached, model by model and score by score, is at the end of the page under "How this classification was reached".